“主力”没有统一总账户
机构可以直接持股、持有ETF、配置债券，也可以用期货对冲。公开数据无法给出全体主力的实时股债比例。
查看中信期货持仓股票、ETF、杠杆与利率环境
资金与后市
把可观察的资金指标和大盘放在一起，验证它们有没有预测价值。
读取历史数据库…
正在读取已保存的公开数据…
融资余额 · 每日增加与减少
金额统一为亿元。先看余额，再看每天比前一交易日增加或减少多少。
读取已保存的两融与指数历史…
融资余额与每日增减 · 历史曲线
上图蓝线：融资余额；下图红线：净增加，绿线：净减少（零线下方）。单位均为亿元。
正在读取历史曲线…
鼠标移到任意日期可同时查看融资余额、增加和减少金额；拖动底部时间条查看历史。自动延续至最新已公布日，当日未公布时保留最近一期。
每日融资明细
最新日期在上；增加、减少分列，金额单位：亿元。
| 数据日期 | 融资余额 · 亿元 | 较前日增加 · 亿元 | 较前日减少 · 亿元 | 余额变化率 | 同日指数涨跌 | 次日指数涨跌 |
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增加／减少＝融资余额相较前一交易日的净变化，不是融资买入总额或偿还总额。无变动一侧显示“—”；缺失显示“数据缺失”。次日数据需收盘后验证。数据一般下个交易日陆续公布，以实际获取为准。
展开曲线与历史关系分析
融资余额增减与每日涨跌
柱：融资余额日增减（亿元）；线：指数当日涨跌（%）。
相关性有多强？
同日关系用于复盘。次日收盘涨跌包含隔夜跳空；次日开盘至收盘也需先确认数据在开盘前已经公布。散点和历史上涨率都不能直接当成可交易胜率。
四种组合，后一天通常怎样？
所选回看区间内的历史分组描述；上涨率以指数次日收盘高于当日收盘计算。
| 当日组合 | 已结束的次日样本 | 次日上涨率 | 95%区间 | 次日平均涨跌 |
|---|
公布有延迟：按保守假设延后使用后，还有额外参考价值吗？
主验证：T日两融等到T+2交易日收盘再使用，检查此后1/5/20交易日收益。每次只用已经结束的历史样本估计，三种方法按相同日期比较。历史发布时间未完整存档，这仍是保守假设下的探索验证。
| 后续周期 | 验证样本 | 两融＋价格分组误差 | 仅价格分组误差 | 历史上涨率误差 | 比较 |
|---|
误差为Brier分数，越低越好。5/20日验证区间分别不重叠，但相邻样本仍可能相关；统计区间未校正时间依赖，不能当作收益保证。此研究独立于现有资金模型，未据此修改网站原概率。
增持不等于短期看涨
汇金、证金可能承担稳市与长期配置目标。股东榜只覆盖披露部分，ETF申赎也不能识别买方身份。
查看报告期与公告日债券下降 ≠ 资金买股
债券占比会受价格、分母和现金变化影响。国债收益率是利率指标，不能当作债券仓位或资金净流量。
对照利率与股市视频里的判断，数据支持多少？
宽基ETF、国家队披露与股债环境，逐项核对
布鲁斯的金融宝藏 · 2026-10-16《交易心得／复盘／交易系统／宽基ETF》。以下观点依据页面章节摘要及关键画面概述，非逐字稿。视频观点形成于盘前；下表是最新已公布数据，不能充当作者当时已知的证据。本站计算与作者观点分别注明。
正在核对已保存的数据…
哪些资料仍不足，为什么不能直接判断底部
未核实的仓位、估值和公式不补造，也不加入上涨概率。原模型继续按既定规则独立验证。
宽基有没有放量？逐只看，同日比
成交量看交易活跃度，基金份额看申赎后的存量变化；二者都不直接识别买方。
| 样本ETF | 成交日 | 成交额 / 亿元 | 成交量 / 万手 | 前20日量比 | 约5交易日份额变化 / 亿份 |
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股债同涨，还是一涨一跌？
510300股票ETF与511260国债ETF · 同日起点100
同窗价格对照不代表资金在股债间搬家，未复权价格会受分红等影响。
国债期限利差
10年减2年国债收益率 · 基点
同日收益率相减，乘100换算为基点。期限利差描述收益率曲线斜率；它不是股债收益差，也未核实为视频中的“利差”公式。
近阶段资金环境，怎样理解
比较约5个交易日前的最近可用观察值，抽样ETF可能跨更长区间，日期分别列出。以上描述解释已发生的变化，不预设股债之间存在一一对应的资金搬家。
资金指标 × 上证指数
双轴只用于对照走势，线条接近不表示因果，也不表示资金比例。
融资余额与大盘
日频 · 融资余额，亿元
融资余额变化反映融资负债的增减，包含个人与机构；不等同于全部股市资金净流入。
国债收益率与大盘
日频 · 中国国债到期收益率，%
收益率下降通常对应同期限债券价格上升；股债可以同涨同跌，不能据此推算主力债券仓位。
ETF份额扩张与收缩
上交所样本 · 历史周频抽样，近期日频
单位为亿份，不是亿元；不同ETF的份额不直接相加。实物申赎、拆分等也会影响份额，不能把份额变化全部视为新增现金，更不能认定买方是汇金。
汇金、证金披露持仓
仅十大股东披露部分 · 按报告期展示
市值估值时点未逐条核验，不等于加减仓金额；默认展示公司数，跨期股东榜成分也会变化。折线按报告期连接，不能当成季末已知信号。悬停查看公告日期范围；未进入概率模型。
第二天、1周、1个月：分别验证
上证收盘方向 · 固定规则逐期训练 · 与两种基准比较
公开历史库缺少逐日发布时间和修订档案，资金指标统一滞后两个交易日作探索验证。下列概率尚未校准，不能当作已验证胜率；独立于原多空模型。
| 预测周期 | 验证样本 | 资金＋价格 概率误差 | 仅价格 概率误差 | 历史上涨率 概率误差 | 比较结果 |
|---|---|---|---|---|---|
| 等待历史数据与验证结果… | |||||
概率误差为Brier分数，越低越好。训练至少252个有效样本，前504个交易日不评价；各周期的评价收益区间不重叠。长期样本更少，误差稍低也不代表改善显著。季度股东数据只作观察；此模型暂未加入期货席位。
模型用到哪些数据，以及避免事后解释的办法
未来收益只用上证收盘价计算；每次训练只允许使用结果已结束的样本。价格模型和资金模型采用相同训练窗口与同一批测试日。归一化只在训练集计算，不从未来回填缺失数据。首次上线的历史验证属于探索，后续实际生成的概率独立留档，并记录生成时间。
上线后留档与实际验证
首次生成后冻结概率，结果结束后自动对照，不用后来的信息改写原判断
| 依据收盘 | 首次生成时间 | 预测周期 | 上涨研究值 | 结果截止 | 实际涨跌 |
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最近披露明细
公告日已发生才展示；不把未进榜当作清仓
| 公告日 | 报告期/持仓日 | 主体 | 上市公司 | 披露持股 | 来源估算市值 |
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数据来源、覆盖与更新
工作日9—12点、16—22点每小时检查，源端未发布则保留旧记录并显示实际日期。首次历史回填较慢；页面查询直接读取保存的历史库。
为什么这里没有“全市场主力股债占比”
股票市值、基金净资产、债券托管量、期货名义敞口属于不同口径，还可能重复包含同一资产。期货名义敞口＝价格×合约乘数×单边持仓量，保证金是另一回事，不能和股票市值相加计算仓位。全市场每个期货合约的多空数量相等，会员净空也可能是持股对冲。只有同一主体、同一时点、同一估值口径、包含现金等完整资产的组合，才适合计算股债比例。
代表性ETF样本仅来自上交所，含部分宽基及两只国债ETF，不覆盖所有ETF、主动基金或机构。没有可以公开验证的实时全市场主力持仓总表，也无法靠日频公开行情还原汇金、证金的实时全仓。